2025年下半年，整车端，乘用车市场价钱和缓和，乘用车企盈利空间无望修复；商用车市场无望正在政策持续发力下持续上行。零部件端，下半年强势新品稠密，无望拉动对应供应贸易绩，叠加智驾系统渗入率无望进入快速上行区间，强势客户+增量赛道无望实现超行业均值增加。

　　截至午间收盘，沪指上涨0。16%，报3859。62点；深成指上涨1。14%，报13508。98点；创业板指上涨2。22%，报1482。69点；北证50指数下跌0。03%，报1578。37点。全市场上涨个股有2000家，下跌个股有3296家，43只股涨停。两市半日合计成交15429亿。

　　据央视旧事，本地时间9月24日，美国特朗普发布正式通知布告，实施美国取欧盟告竣的商业和谈，确认自8月1日起，对欧盟进口汽车及汽车产物征收15%的关税。此外，文件还列出了对某些药物化合物、飞机零部件及其他进口商品的关税宽免。

　　指出，电子布是PCB-CCL财产链的环节加强材料，AI财产趋向鞭策高端及其相关上逛材料升级，特种电子布有三大产物升级趋向。市场担心龙头公司大规模扩产形成特种电子布供给款式恶化，但我们测算后认为2025年各类特种电子布产物均处正在供给紧缺的形态，LowDK-2和LowCTE的供给紧缺仍将持续到26年。同时我们估计2026年第三代电子布无望送来量产元年。关心具备全产物矩阵结构、产能扩张快速的公司。

　　动静面上，英伟达CEO黄仁勋通过多次买卖出售22。5万股通俗股，成交价钱区间为每股174。82美元至184。38美元。此轮减持是黄仁勋此前于3月份制定的打算的一部门，该打算旨正在岁尾前出售最多600万股股票。此前的6月、7月、8月，黄仁勋均减持了股票。

　　9月24日，国度旧事出书署发布2025年9月份审批消息，共计145款国产收集逛戏获批。93款为挪动逛戏、42款为挪动-休闲益智类逛戏、7款挪动兼客户端逛戏、2款客户端逛戏以及1款挪动兼网页逛戏。数据宝梳理了9月（截至9月23日）融资净买入额居前的逛戏股，供读者参考。此中，融资净买入额超1亿元的个股有3只，别离为昆仑万维、三七互娱、巨人收集，对应金额顺次为7。6亿元、5。44亿元、1。53亿元。

　　近期A股市场持续高位震动，科技成长从线大市值品种连结强势的同时，板块内部门化和买卖拥堵度攀升的迹象愈发较着。正在人工智能（AI）、算力、半导体等细分范畴近期涨幅庞大的布景下，部门私募机构起头担心科技股的短期风险，并悄悄将投资视线转向周期、消费、高端制制等标的目的。

　　这一年的成效让我们：只要建立让股平易近持久平稳赔本的本钱市场，才能给实体经济更长久的支撑。川财证券研究所所长陈雳暗示，跟着一系列有系统的加速落地，环绕科技立异财产立异也会进一步加速融合成长，对于中国资产的质量提拔而言有主要意义。本钱市场正在支撑实体经济成长角度也会持续阐扬主要的感化。

　　暗示，8月社零餐饮收入及限额以上单元餐饮收入别离同比+2。1%/+1。0%，较7月的1。1%/-0。3%环比回暖。按照数据，8月餐食行业大都品牌拓店势能延续，店效环比改善，细分赛道具成长势能，中式快餐、西式快餐表示较优。知情权、食物平安及质价婚配为消费者焦点关心，中持久行业合规性、通明化程度将持续提拔，具有高质价比产物、强合规性及不变平安的供应链的头部餐企无望受益。关心性价比定位凸显、成长前景确定性高的成长型领先企业和运营较为稳健的高股息、成熟型龙头企业。

　　中金公司发布研究演讲称，近期中国经济日报报道，英伟达正在鞭策供应链进行微通道水冷板开辟、使得微通道冷板使用预期加强，鞭策AIDC液冷通缩逻辑再强化。看好新方案的切换过程中，供应链的款式或发生变化，带来国产液冷链配套的机遇，相关的财产链公司，包罗保守VC厂商、液冷模组厂商、散热器厂商以及3D打印厂商无望受益。